Wir bei Hampleton sind der Meinung, dass Research mehr ist als das Auflisten roher Transaktionsdaten.

Innovationen im Bereich Artificial Intelligence (Künstliche Intelligenz, AI) sind wohl die faszinierendsten Software-Entwicklungen der letzten Jahre. Diese neue Welle hat viel Neugier bei Anwendern geschürt, und etliche Branchenexperten sind der Überzeugung, dass eine Adaptierung an diese neue AI-Welt eine Voraussetzung für das Überleben in der Tech-Industrie sein wird.

Mit dem Einzug von Augmented und Virtual Reality (AR/VR) in unseren Alltag wird Science-Fiction zunehmend Wirklichkeit. Das Auftauchen von 3D-Fernsehen und dessen schnelles Verschwinden wenig später war zwar in dieser Hinsicht eine trügerische Hoffnung. Trotzdem wurde damit der Beginn einer neuen Ära signalisiert, in der sich Endnutzer und Unternehmen weltweit vermehrt mit AR und VR in der Kombination mit intelligenten Geräten auseinandersetzen werden.

Im Überblick zeigten im Jahr 2018 fast alle Bereiche, die für das Auto der Zukunft wichtig sind, M&A-Aktivitäten; bei Connectivity Hardware angefangen, über Mobilitäts-Apps bis hin zu Apps für mobiles Parken. Die Automobilbranche musste jedoch einige Schocks verkraften.

Phänomene, wie die globale Digitalisierung, neue Vorschriften, aber auch gravierende Vorfälle und neue Technologien haben M&A-Aktivitäten im Bereich Cybersecurity in ganz neue Rekordhöhen geführt. Das M&A-Volumen im Cybersecurity-Sektor hat mit circa 141 abgeschlossenen Transaktionen bereits jetzt (Stand Oktober 2018) die Niveaus von 2016 und 2017 erreicht.

Die Digital Marketing Branche erlebt derzeit eine ganze Reihe an Umschwüngen und technischen Umbrüchen. Das vermehrte Aufkommen von Chat-Bots und AI Analytics drängt Retailer dazu, ihre Investitionen zu erhöhen und sich mit den Themen individuelle Beratung und besseres Kundenverständnis vertieft auseinanderzusetzen. 

Mit im Jahresverlauf immer mehr online abgeschlossenen Verkäufen - in so spezifischen vertikalen Märkten wie etwa Auto- oder Arzneimittelhandel - verändert E-Commerce nicht nur die Art und Weise, wie Verbraucher und Unternehmen Waren einkaufen, sondern auch welche Kundenerlebnisse diese Käufer bei ihren Transaktionen erwarten.

Im zweiten Halbjahr 2018 erreichten M&A-Aktivitäten im Enterprise Software Sektor das höchste Transaktionsvolumen der vergangenen fünf Jahre: Insgesamt 629 Transaktionen wurden verzeichnet, welche einen Zuwachs von 35% seit dem Tiefpunkt von 465 Transaktionen im 2H2013 darstellen.

Obwohl Fintech zunehmend in die Welt der Banken und Versicherungen eindringt und dabei ganze Prozesse und Geschäftsmodelle revolutioniert, bleiben weiterhin große regionale Unterschiede bestehen. In Europa ebnet derzeit Großbritannien den Weg, wo mit einem Rekordlevel an Investitionen in 2018 eine neue Generation an Innovatoren geschaffen wurde. 

Im Jahr 2018 konnte der wert- und mengenmäßig bisher größte Stand an Venture-Capital-Beteiligung beobachtet werden. Zusätzlich zu einem allgemeinen Zuwachs bei mittelgroßen Finanzierungsrunden, kam es zu einem beispiellosen Anstieg bei  Supergiant-Runden und die Gründung zahlreicher neuer Einhörner. Laut CBInsight beträgt damit der Gesamtwert aller Einhörner knapp über US$ 1 Billion. 

Im Healthtech-Sektor wurden 2018 gleich eine Vielzahl an Technologien von Erwerbern ins Visier genommen: Technologien wie etwa Blockchain, Datenspeicherung, künstliche Intelligenz und Patienteninformationssysteme, aber auch spezielle IT-Dienstleistungen und medizinische Hardware stießen auf großes Käuferinteresse.

Es gibt eine Vielzahl an Markteinsteigern, die einzelne Segmente der HR-Industrie in Angriff nehmen. Dies bedeutet, dass bestehende Marktteilnehmer ihre Positionen in einem zunehmend schärfer werdenden Wettbewerb durch Innovation oder Akquisition verteidigen müssen. So können wir derzeit beobachten, dass die unvermeidbare Konsolidierung im Bereich HR-Tech bereits begonnen hat.

Der Bereich Industrie 4.0 hat sich als integraler Bestandteil für viele Konzerne in Schlüsseltechnologien erwiesen: Bosch, Rexroth, Festo, PTC und Siemens, um nur einige zu nennen, machen sich daran, die Versprechen der Vergangenheit von einer vernetzen und intelligenten Fertigungstechnologie in eine Realität der Gegenwart umzusetzen.

Allerdings haben die Verbreitung mobiler Geräte und neuer Technologien sowie die enormen Finanzierungsmittel eine ganze Armee von Startups hervorgebracht, die die globale Bühne für die bisherigen Anbieter von Versicherungssoftware erheblich verändert hat.Bestehende Anbieter von Versicherungssoftware müssen sich daher an diese veränderten Gegebenheiten anpassen und neue Technologien wie AI, Blockchain Data, Predictive Analytics und IoT übernehmen.

IT & Business-Dienstleistungen werden auch weiterhin einen relevanten Sektor darstellen, beinhaltet er doch so wichtige Themen wie Telekommunikation, Systemintegration und BPO-Dienstleistungen sowie IT-Sicherheit. Technologien wie Big Data-Analytik, Cloud-Computing und das Internet der Dinge dringen weiterhin mehr und mehr in diese Bereiche ein. Die sich daraus ergebende Konsolidierungswelle wird gerade von jenen Unternehmen angetrieben, die ihre Marktrelevanz und ihren Platz ganz vorne sicherstellen wollen.

Zuletzt ebnete die Automatisierung zunehmend den Weg für eine neue Welle an Unternehmensanwendungen. Mit Künstlicher Intelligenz (AI) und cloudbasierter Sprachassistenz, wie etwa Siri, Cortana, Google Assistant und Alexa, die alle auf den Endnutzermarkt drängen, übertreffen sich Markteinsteiger als auch bewährte Anbieter gegenseitig hinsichtlich Effizienz, Kosten und Geschwindigkeit in einer neuen Ära des Computing.

In unserem Tech M&A Outlook 2020 DACH Report sehen wir uns genauer an, wie neueste technische Innovationen und Errungenschaften zu der bisherigen regen  M&A-Aktivität in Deutschland, Österreich und der Schweiz beigetragen haben. Schwerpunkte des Berichts sind Entwicklungen, die für den M&A-Markt in dieser Region in den kommenden Jahren zu erwarten sind.

 Allerdings zeigt der Gesamttrend eine Korrektur des Rekordvolumens und der Verkäufe von 2015, mit einem Tief bei den Transaktionszahlen in 2017 und leichter Erholung in der ersten Hälfte 2018. Diese Korrektur und Erholung lassen auf die zyklische Natur des M&A-Markts schließen. Dennoch kann die starke zweite Hälfte 2018 ein frühes Warnzeichen dafür sein, dass die Stimmung der Investoren allzu optimistisch ausfällt.